DEX:币圈和A股，谁才是真正的霸王！

现在的形势，币圈外面，股市一片大好；

币圈，这两天各种小币、尤其是不少老牌山寨币，都有不同程度的精彩表现。

而除了这几天特别出彩的老牌山寨币，6月以来，一直的一大热点，则是DeFi。

比起更广泛的DeFi，其中的DEX，整个6月，彻底爆发了。

这两天正好出了几个新数据，如果你也关心接下来这轮牛市的热点，不妨一起来看下。

1/4各种新玩法加持下，DEX的势头已经压不住了

今天会介绍现在DEX的一些具体赚钱玩法。

在那之前，先要说一个数据对比——

6月，有两件事同时发生了：

一是，中心化交易所从比特币现货到比特币期货，交易量纷纷大幅下跌；

二是，去中心化交易所交易量大幅度上升。

上图是中心化交易所比特币现货的交易情况，月交易量下降32%。

下图是比特币期货交易量，相比上个月下降40%：

林念龙：币圈312暴跌是矿工硬分叉:金色财经现场报道，10月24日，松鼠矿机SMINER新品发布会暨2020全球显卡矿工大会在成都举行。松鼠矿机&闪挖创始人林念龙表示，312暴跌使得矿圈硬分叉，老矿工往左，即使用华强北最便宜的矿机、最便宜的电价，带有一定的性，资金体量越来越小；新时代矿工往右，市场价的矿机、电费、规模化运营等，重要的是懂得金融衍生品对冲币价风险，币价跌则高位套保，币价涨，矿机涨价浮盈，资金体量会越来越大。[2020/10/24]

而同样以月为维度的去中心化交易所交易量：

6月以太上的DEX交易量达到15亿美元，相比5月涨幅高达70%，也创下了新高。

这是去中心化交易所与中心化交易所交易量比例变化：

直播中 | 币圈\"后浪\"仙女直播周 - 币安何一:金色财经 · 直播 主办的《 币圈 “后浪” 仙女直播周》 17:30准时开始，本期第八位“后浪”仙女币安联合创始人 & CMO何一将在直播间聊聊《我所经历的比特币减半之路》，感兴趣的朋友扫码移步收听！[2020/5/15]

我记得上个月写文章写到DEX的时候，我还在说，虽然一年来蓬勃发展，但甚至没有达到中心化交易所的1%；

而6月，不但突破了1%，甚至直接突破了2%！

请注意，即便这样迅猛发展，目前去中心化交易所：中心化交易所的市场份额，依然是悬殊的1:50。

不知道你看的是什么，我看到的，是去中心化交易所进一步的极大潜力。

只说交易量可能还是觉得没有说服力，30天以来去中心化和中心化交易所平台币币价对比：

我蓝框里框出来的，是去中心化交易所平台币，没框出来的是中心化交易所平台币，大家自行对比涨幅。

这背后是什么？

动态 | 李笑来重回币圈：邀请用户成为 b.watch 的第一批种子用户:有云币网用户，收到李笑来相关的邮件，内容显示，邀请用户成为 b.watch 的第一批种子用户。据了解b.watch是一个专业数字货币投资者的一站式投研社区。[2019/5/14]

我们来看看具体6月份DEX的这些交易情况：

可以看到，在6月暴涨70%的交易量里，uniswap和curve的占比最大，它们俩加起来高达53%。

另一个明显趋势，是balancer，明显6月开始交易量爆发。

市场本身不会说谎，这三个绝对体现了现在DEX市场上的赚钱路子所在。

不仅交易量，大家也可以看下它们6月初以来的用户数变化：

Balancer1个月内用户数增长86%；

Curve一个月内用户数增长60%；

声音 | 律师肖飒：狭义“币圈”与“链圈”以“发币上交易所”为界限:中国银行法学研究会理事肖飒今日发文谈“币圈”与“链圈”的区别。文中表示，“狭义的‘币圈’，单指交易所及上交易所的项目方成员及其联盟等。狭义的‘链圈’，单指只从事区块链技术研发、落地应用的团队及联盟等。这两个定义里的币圈和链圈，几乎是不重合的，因为两者的价值观和行为方式以‘发币上交易所’为界限。”[2018/8/30]

本身就家大业大的Uniswap，一个月内用户数也增长了26%！

顺便给大家对比下，普遍下降的中心化交易所6月用户流量情况：

接下来我们来看看Curve，uniswap和balancer为例，现在DEX生态的赚钱方式。

2/4Uniswap大

uniswap是上面说的这个三个项目里，唯一一个没有发币的，它现在这么火爆，主要是，它变成了变相ICO大。

简单来讲，就像当初直接上币uniswap的COMP一样，项目方不需要沟通上币费之类，可以直接把自己的项目代币上架交易。

币圈大V火星人Ryan柯里昂微博清空:据了解，币圈大V火星人Ryan柯里昂微博全部清空，然而该大V并未澄清微博全部删除的原因，有网友称，火星人或许遭到投资者的威胁报复。[2018/1/11]

uniswap为代表的DEX交易算法模式，天然与拉盘匹配，都买一点进去就会迅速拉盘。

所以，从早几个月，uniswap就开始成为了大，很多人在uniswap每天上架的各种听过、没听过的小币里，选择押注。

这些币市值都非常小，只要压中，动不动就可以翻倍甚至10倍。

当然了，这种高额收益不可持续，所以是一场又一场的跑得快游戏。

但，每天几十款代币上架，自己选的会不会是爆款币，就像开彩票一样了。

然后最近大家可以发现虎符和抹茶都在频繁上架一些新币，这里面很大一部分，就是uniswap大里的热点币种。

这个基本上跟ICO、IEO等没什么区别，只不过操作门槛稍微高一些，知道的人稍微少一些，都是币圈老手在玩。

但这种赚钱效应，如果结合牛市——大家是见识过2017年疯狂的。

虽然这个门槛相对高，不会ICO那么广，但真要到牛市泡沫起来的时候，或许，新型“代投”就此出现也未可知。

说到这个uniswap，今天它还有一个热点：

AMPL交易对一跃成为了流动性排名第一。

这个AMPL，是一个创新稳定币，简单来讲，就是通过算法每天调控币数，实现代币恒定1美元。

简单来讲，买了这个币的话，你的币数会频繁变化，但恒定不变的是你的币占总量的占比。

举个例子，AMPL整体估值大涨，那么就会根据上涨的比例增发AMPL，你会按照本来的持币比例拿到对应的增发币数；

如果AMPL市值下降，那就逆操作，你的AMPL币占总量比例依然不变、每个币还是价值1美元，但币数一直在变。

这个币突然通过uniswap火起来，是因为它可以通过在这里参与做市的活动和手续费收入，赚取高达年化近100%的收益。

——超级大羊毛啊。

举这个例子，是想说，uniswap上币因为没有转入许可，有很多子币空气币，但也有不少这样的创新币种和薅羊毛机会。

正因为这样的赚钱效应开始积聚，uniswap越来越火。

不过，uniswap相比curve和balancer，比较大的劣势，是自己不发币。

3/4Curve&Balancer大矿场

上图是今年上半年各个DEX市场份额情况。

curve和balancer六月突然突围而出，主要依靠流动性挖矿。

compound给defi的流动性挖矿开了个好头，不过，compound终究是做借贷的。

curve和balancer则不同，它们就是做币圈油水最多的交易的。

curve只做稳定币之间的交易，但最近也开始上架别的币种了，接下来拓展似乎是必然的。

balancer除了被黑客攻击的新闻以外，它跟uniswap最大的区别，我认为是两点：

其一，发了币，可以对用户做想要的激励。

其二，流动性提供商的比例自定。

这个简单说下，比如在uniswap上的AAA-ETH交易对，要去提供流动性必须50%：50%资产价值比例进行提供；

而在balancer，你甚至可以只单一提供交易对其中一种代币，完全不限定比例。

这个好处就是更容易吸引更多用户来提供流动性。

从代币激励到更低门槛的流动性提供，最终都会帮助balancer有更好的流动性。

balancer或许会成为新的“大”也未可知。

4/4以太为王

我们前面说了，DEX即便到现在，个中心化交易所比，也就1:50的市场占比。

到目前为止，DEX里这些挖矿也好、变相ICO也好，都还是少量用户在玩。

现在也已经出现了DEX交易的聚合服务商，如果真有一天，可以把所有DEX的深度聚合，那恐怕连交易深度都不会输中心化交易所了。

目前已经可以隐隐看到的趋势，是以太上这些DEX，通过挖矿也好、变相ICO也罢，等各种各样的方式，正在聚集越来越多赚钱效应。

有赚钱效应的地方，就会聚集人气。

最重要的是，这条路已经开始跑通了，一旦路跑通，资金和用户就会加速进场。

恐怕，到目前为止，DEX和DeFi的热度，长期来讲，依然被低估了——虽然短期已经有点过热。

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