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DAI:一文读懂DeFi及七大热门项目 DAI/COMP/LEND/Uniswap/SHSHI/CRV/YFI

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时间:1900/1/1 0:00:00

CeFi与DeFi

谈DeFi之前先说一下它的对立面CeFi。

CeFi是指现行的「中心化金融」,即存在「中间机构」的金融体系。例如转账需要通过银行,贷款需要通过借贷机构,炒币需要通过币安、火币等CEX等,这些金融活动都要依靠中间机构来维护安全。

CeFi的缺点是,一旦中间机构出现问题,用户的利益就很有可能受损,比如服务器宕机、银行倒闭、交易所跑路等。

DeFi与之相反,是指以区块链为核心的「去中心化金融」,即不存在「中间机构」的金融体系,由协议和智能合约来代替中间机构的职能。例如只需要通过钱包就能实现点对点数字货币转账,抵押数字货币就能自动进行贷款和还款,在DEX可以不受交易所管控、完全掌握自己的数字资产等。

DeFi的优点是,杜绝了中间机构作恶的可能,理论上更加安全。

DeFi的概念由BrendanForster在2018年提出,当时还抛出了DeFi应用的三大属性:运行在公链上、代码开源、金融类应用。其实这个概念是非常宽泛的,BTC的发行可以算作是DeFi的第一次应用,除了数字货币发行外,基于区块链和智能合约的资产交易、借贷、投融资等都可以视作DeFi产业,以后还有可能引入现实世界中的资产,比如将不动产上链等。

上述仅对DeFi做一个简单的介绍,后续有机会币萌君可能会为大家解读更多关于DeFi的知识点。大家在此能有一个基础的认知就好,毕竟DeFi的概念还是很简单的,复杂的是这些DeFi项目的玩法。

下面开始讲项目。

去中心化借贷

①MakerDAO

代币:DAI/MKR

亮点:去中心化稳定币+借贷

官网:https://makerdao.com/

DeFi市场中第一个现象级的应用是MakerDAO,长期霸占DeFi锁仓市值榜前三甲。

MakerDAO是一个借贷类的产品,采取超额抵押生成稳定币的方式运行。具体原理为:用户抵押ETH以生成稳定币DAI,相当于使用数字货币贷款,还款的时候还入DAI和利息。假如你持有大量ETH,长期看涨却又急需用钱,那么可以使用MakerDAO,在不出售ETH的同时获得稳定币贷款。

现实世界中的抵押贷款往往是抵押的不动产,本身价值比较稳定,但数字货币市场大涨大跌,万一ETH等抵押品下跌导致资不抵债怎么办?

这里就体现出了DAI超额抵押的好处,在生成DAI是需要抵押高于其价值的抵押品,例如抵押价值$200的ETH生成价值$100的DAI,理论上只要ETH价格不腰斩,就不会出现坏账。另外,DAI中还有一个「清算线」的概念,当抵押品价值下跌导致「抵押品价值/借出DAI价值」低于清算线时,将触发强制清算,对用户的抵押品进行拍卖,以偿还之前借出的DAI。每种抵押品的清算线不同,例如ETH为150%,即抵押的ETH价值低于所借DAI价值的1.5倍时就会触发清算。

LSD稳定币协议Lybra Finance将于6月发布V2测试网:5月24日消息,LSD稳定币协议 Lybra Finance 将于 6 月发布 V2 测试网,并计划于 7-8 月启动主网。V2 版本中将基于 LayerZero 技术提供全链互操作性,并增加新的 LSD Token 作为抵押品。截至 5 月 23 日,Lybra V1 版本 TVL 超 6700 万美元,有超过 3.6 万枚 stETH 存款,协议以此为抵押共发行价值超 3400 万美元的 eUSD 稳定币。[2023/5/24 22:14:39]

其实总体来说,DAI和USDT稳定币的生成方式是类似的,都是抵押资产生成稳定币,区别在于USDT由中心化的Tether公司管理,公司是否真的抵押了足额的抵押品大家无法得知,如果只抵押了10亿美元的抵押品,却发行了100亿美元的USDT,那么万一遇到挤兑,Tether公司是不能做到1:1赔付的。而DAI的抵押、生成、清算等一切操作则是通过智能合约执行,所有人都能在链上查看抵押情况,完全审计透明,这就是DeFi的优势。

MakerDAO以及其他DeFi项目的另一大特色就是去中心化治理,其可以理解为「民主」,持有「治理代币」相当于持有项目的股权或者选票,来参与项目的重要决策。MakerDAO采用双币制,DAI为稳定币,MKR为治理代币,持有MKR可以参与MakerDAO的去中心化治理,治理内容包含增加抵押品种类、修改已有抵押债仓种类、修改债务上限和清算比例等关键参数。

②Compound

代币:COMP

亮点:流动性挖矿+借贷

官网:https://compound.finance/

Compound同属借贷平台,与MakerDAO不同的是,其不需要发行稳定币,而是通过借贷共享代币池的模式来维持市场的运转。平台内支持BAT、DAI、ETH、USDC等多种数字资产的借贷,每种资产对应一个代币池。

如上图所示,用户首先需要在「供应市场」抵押数字资产到对应的代币池,得到抵押凭证cToken,例如抵押DAI就获得cDAI。抵押之后用户才能获得贷款资格,可以进入「借贷市场」的代币池中借入其他资产。就像银行一样,抵押可获得利息,贷款需支付利息,平台的收益来源于借贷产生的利差。

在借贷操作中,用户的贷款额度将小于抵押价值,这点与MakerDAO如出一辙,本质上都是超额抵押。在触及清算线时,同样会清算抵押资产来避免坏账风险。

这里就要讲到一个「流动性」的概念。代币池里币的流动就代表了流动性,而抵押和贷款的行为都可以视为提供流动性,在这个过程中,会根据你提供的流动性份额来获得平台币COMP的奖励,这就是「流动性挖矿」。

COMP是Compound的治理代币,就像MKR之于MakerDAO,持币可以参与平台的决策。

COMP挖矿周期为四年,以太坊每产出一个区块,COMP发行0.5个,每天发行2880COMP,其中抵押方和贷款方各获得50%,依照其所能提供的流动性按市场占比分配。

Compound的代币池模式相比MakerDAO有几点优势:

1.流动性优势。COMP的流动性挖矿奖励,本质上是对借贷双方的额外补贴,能让抵押方获得更多收益,贷款方支付更少利息,这不仅对有真实理财、借贷需求的人更友好,也会吸引大量投机者频繁参与挖矿,为代币池注入流动性。

Cream Finance攻击者将100万枚DAI兑换为约529枚以太坊:金色财经报道,据PeckShield监测,Cream Finance攻击者将100万枚DAI兑换为约529枚以太坊,并转入0xdeCE开头地址。[2023/4/12 13:59:55]

2.借贷分离。在MakerDAO中借贷是捆绑的,抵押和贷款同步产生,而在Compound,可以只抵押不贷款,抵押本身可以创造收益,实现理财。

3.借贷方向自由。不同币种的代币池相互分立,用户可以抵押或贷款平台支持的任何资产,更能满足市场多样化的需求。

③Aave

代币:LEND

亮点:浮动利率借贷+闪电贷

官网:https://aave.com/

Aave前身为P2P借贷平台ETHLend,曾于2017年通过ICO筹集了近1800万美元,后续转型为基于代币池的非托管货币市场协议Aave,今年年初正式上线。其运行模式与Compound的代币池类似,但支持的数字资产种类更多元,截至目前,Aave已支持包含DAI、TUSD、BUSD、YFI、SNX在内的20种数字资产的借贷。其代币名称为LEND。

在Aave的借贷操作中有两个明显的创新点。首先是计息代币aToken,当用户抵押资产进入代币池时,将生成对应数量的aToken,并在钱包中实时产生利息,可以随时查看余额的增长。另外是利率转换功能,在Aave中贷款时,可以选择使用稳定利率或者浮动利率,让用户可以根据市场情况随时调整,以保持最佳利率。比如在利率上行的时候,选择浮动利率,在利率下行的时候,切换为稳定利率。

除此之外,Aave的大杀器在于「闪电贷」。

闪电贷原理是在一个区块内实现多个智能合约的操作,例如一键完成资金贷款、在DEX交易套利、归还资金这一系列操作,从而实现套利,如果没有达到预期的效果,则可以撤回操作。闪电贷不需要抵押,只需要即使还上资金即可,如果没有归还,则交易也会被自动撤回,用户和代币池都没有损失。

闪电贷的思路给交易员们带来了一些操作的空间,即使身为分文,也可以安全的挪用大额资金,在微小的价格差异中进行交易套利。

DEX和聚合器

在进入正题前,我们先来理解DEX的原理,并回溯一下比较早期的DEX产品。

DEX是相对于CEX的概念而衍生的,我们平时炒币的场所——例如币安、火币等都属于CEX,需要创建帐户、进行KYC,然后把资金存在CEX中进行交易,提出资金时需要向CEX申请。在这个过程中,我们买入或卖出数字资产只相当于帐户中数字的变动,比如你用400USDT买了1ETH,那CEX就会在你的帐户中减去400USDT,加上1ETH。这些资金是在CEX内部流转的,只有在你把资产提出到自己的钱包时才会上链,才算是真正的属于你。

CEX的问题在于,其本质上是一个中心化的公司,我们存在里面的资金都由这家公司托管,如果其出现侵吞用户资金甚至跑路的作恶行为,我们将蒙受损失。除此之外,CEX被盗、插针、数据砸盘等行为也层出不穷。

报告:Ripple的XRP持有量首次低于总流通量的50%:10月28日消息,根据Ripple发布的2022年第三季度XRP市场报告,Ripple的XRP持有量首次低于总流通量的50%,即在Ripple的各种钱包持有的XRP数量首次低于500亿枚,这驳斥了有关于该公司的XRP所有权表明XRP Ledger由Ripple控制的说法。此外,在目前XRPL上运行的130多个验证者节点中,只有4个是Ripple运行的。

此外,报告披露Ripple第三季度XRP的总净销售额为3.1068亿美元,而上一季度为4.089亿美元。Ripple还强调其跨境支付产品ODL已在巴西推出,将支持巴西和墨西哥之间的交易。10月17日,超过80%的验证者投票支持在XRPL主网上激活XLS-20 NFT修正案,预计该修正案将于2022年第四季度生效。[2022/10/28 11:52:21]

既然区块链的核心在于去中心化,那么作为区块链基础设施的交易所也理应走向去中心化。

早期DEX的思路比较简单,相当于是对CEX的去中心化复刻。首先,不需要创建帐户和KYC,而是使用私钥将自己的钱包授权给交易所,直接使用钱包内的资产进行交易。套用上面的例子,你用400USDT买了1ETH,那么就会在你的钱包里扣除400USDT转给你的交易对手,并在交易对手的钱包扣除1ETH转给你。整个过程没有中间商干涉,交易等同于钱包之间的转账,这就避免了交易所作恶的可能。

这种解决方案在交易体验上还是存在很大问题的。

1.使用门槛。大家已经习惯了CEX的操作逻辑,接触DEX还是有一定门槛的,CEX中有客服可以随时答疑解惑,DEX基本靠自己摸索,而且一不小心操作失误就有可能导致资产的永久丢失,对于新手来说较难适应。

2.币种局限。DEX相当于钱包之间的交易,也就意味着其需要搭建在某一条公链上,支持的币种也就局限于这条公链中的资产,虽然可以依靠跨链铸币解决一些问题,但币种的丰富度还是远远低于CEX。

3.高费低效。CEX由于依靠中心化的服务器运行,交易不用上链,所以交易效率高,而且手续费低,一般能做到0.1%甚至更低。而DEX的交易都在链上运行,所以不可避免的要承受很慢的交易速度,以及交易手续费之外的gas,尤其是最热门的以太坊公链,一笔交易经常十几分钟才能完成,gas费高的时候能达到一笔上百元人民币,挂单、撤单、交易这些操作都各自算作一次交易,这对于普通炒币者来说完全顶不住。由于这种技术限制,CEX上能够完美支持的合约、期权等衍生品,在DEX上也很难实现。

针对高费低效的问题,早期DEX的解决方案主要为两种:链下撮合+链上清算的半中心化模式,以及采用EOS、Stellar等相对高效低费的公链搭建DEX。前者只是过渡产品,看似能平衡交易体验和效率问题,但其实两个问题都没解决;后者虽然体验更好,但奈何其他公链上的优质资产实在太少,完全比不过老大哥以太坊。

由于上面的几个问题,DEX在与CEX的比拼中一直落于下风,毕竟体验差劲的DEX没有选择的必要性。

今年的DEX,虽然有了一些创新点,但对于上述问题还是没有合适的解决方案,其爆火的原因并不是DEX的实用性增加,而是由于套上了「流动性挖矿」这层「模式」。下文一一阐述。

④Uniswap

代币:暂无

亮点:DEX+流动性挖矿

官网:https://uniswap.org/

Upbit举行首次LUNC相关会议,讨论LUNC交易手续费的使用和方式:9月8日消息,据韩国当地媒体报道,韩国交易所Upbit举行首次由内外专家组成的LUNC会议,讨论LUNC交易手续费的使用和方式。在各种手续费利用方案中,虽然出现了“向受害投资者返还手续费的方案”,但6名咨询委员中有一部分人表示反对,因此其他方案的可行性受到了重视。

虽然最终方案尚未确定,但该会议还包括了分析Terra事件发生原因等的议案,内部强烈认为投资是本人的责任,因此很难(执行)还原方案。

此前消息,5月底Upbit曾表示将利用239枚BTC(当时约95亿韩元)的LUNC交易费用,用于返还投资者。(News1)[2022/9/8 13:16:46]

Uniswap是一个基于代币池和流动性挖矿的DEX,代币池和前文所述的Compound差不多,不过Uniswap作为一个交易所,支持币种和代币池的数量理论上是无限多的。所谓流动性挖矿就是往这些代币池里注入资金,以获得平台交易手续费的分配。

具体原理为,参加Uniswap流动性挖矿的矿工,要按照1:1的价值比例往对应代币池中存入两种代币,例如要参与USDT/DAI交易对的挖矿,当前1ETH=400DAI,则要分别往两个代币池中注入ETH和400倍数量的DAI。后续这个交易对产生的手续费,会按照矿工注入流动性的份额进行分配,另外,注入流动性时会发放一个LPToken,可以理解为凭证,不同交易对的LPToken也不同,当提出资金时,本金和收益会发放到钱包,LPToken也随之销毁。

Uniswap与传统DEX的不同之处在于,不是为用户提供一对一的撮合交易,而是根据代币池内的资产数额以及一个简单的公式「X*Y=K」来自动计算价格。下面举例说明。

公式中X、Y是指两个代币池里各自的代币数量,K是乘积,在每笔交易中相对恒定。

以USDT/DAI交易对为例,假如现在两个代币池有2ETH和800DAI,则K=2*800=1600;

如果你要使用100DAI购买ETH,发送100DAI到代币池中,其中0.3%会扣除作为手续费,所以实际到代币池中的数量为100*(100%-0.3%)=99.7DAI;

此时DAI代币池总量为800+99.7=899.7DAI;

依照公式可以反推出ETH代币池的数量应该为1600/899.7≈1.78ETH;

则你可以获得的ETH为2-1.78=0.22ETH。

当这笔交易完成后,交易中扣除的0.3DAI的手续费会返回到DAI代币池中,并形成新的K值以应对下一次交易,K值会随着交易笔数的增加而慢慢提高。

此时DAI代币池总量为899.7+0.3=900DAI;

ETH代币池总量为1.78ETH;

则新的K值为900*1.78=1602。

以上就是最简单的应用。还有一种情况,假如你想要进行交易的币种之间没有相互对应的代币池,例如想要用DAI买一个XXX币,这时系统将自动用DAI兑换ETH,再用ETH兑换XXX交付给你。但是如果XXX在Uniswap上连代币池都没有,也就是没有流动性,这样则是无法交易的。

Cardano Ledger Wallet现已与iOS兼容:金色财经报道,Cardano(ADA) Ledger账户现在支持iOS手机端。Ledger团队在前一周表示,正在努力增加iOS兼容性,同时宣布支持Android手机上的Cardano(ADA),包括Ledger和Ledger Live平台。

今年6月,Cardano进入Ledger Live,从而使用户能够直接通过Ledger Live发送、接收、购买和管理ADA。用于Ledger钱包的智能合约兼容Cardano应用程序4.0.0版的发布也在4月宣布。(u.today)[2022/7/8 1:58:57]

从上面的例子可以看出,Uniswap是根据代币池的供需关系来自动定价的,这就带来了两个问题:

1.缺少价格发现功能:当CEX中某个币种的币价剧烈波动时,Uniswap的反应会有延迟,此时要依靠套利者来扳平与CEX之间的差价。比如ETH价格瞬间腰斩,从400DAI跌到200DAI,Uniswap中不能指定价格挂单买卖,只能靠套利者不断卖出ETH才能把价格砸下来。

2.对大资金不友好:按照上面例子中的数据,假如代币池中只有2ETH,你想要买走一半,那根据公式就会把成交均价拉得比市场价高,反之,如果你卖出大量ETH,也会把均价拉低,这部分损失的费用在Uniswap等DEX中被称为「滑点」,滑点越高,差价越大。解决这个问题的方法也很简单,只要有足够多的矿工为代币池注入足够多的流动性即可,就和CEX中常说的增加「交易深度」类似,目前Uniswap的滑点已经非常低了,一些热门交易对的滑点已经降到了0.01%。

Uniswap的这套模式被称作AMM,也就是通过智能合约的管理,所有矿工一起参与做市,维护流动性和交易深度,目前几个热门DEX都是采用的AMM模式。

⑤Sushiswap

代币:SUSHI

亮点:DEX+流动性挖矿+代币激励

官网:https://sushiswap.org/

Uniswap目前已是DEX中的王者,但还是给市场留下了一个空白——代币激励模型。

Uniswap的流动性挖矿收益完全来自于0.3%的手续费,与平台交易额和代币池总量相关。对于付出了更多努力、承担了更多风险的早期矿工来说,在Uniswap是没办法获得成长性的收益的。另外,随着Uniswap的发展,早期矿工的份额还会被后入场的用户、机构所稀释。当Uniswap交易额的增速抵不过代币池增速时,矿工的收入必然衰减。

这对于其他的DEX竞品来说,引入代币激励模型就是对Uniswap弯道超车最好的机会,其中最成功的就是Sushiswap。

Sushiswap的核心交易机制和Uniswap类似,区别在于引入了SUSHI代币,其跟随以太坊区块产出,总量无上限,前10万个区块中每个区块释放1000SUSHI,后续每个区块释放100SUSHI,以流动性挖矿的方式分发。矿工为代币池注入流动性后,不仅可以根据份额占比获得手续费收益,还能获得SUSHI代币奖励。

Sushiswap的交易手续费同样为0.3%,但分成了两部分,0.25%分配给矿工,0.05%用于回购SUSHI,并给所有SUSHI的持币者分红,听起来玩法是不是有点像2018年的「交易即挖矿」?

Sushiswap为了在Uniswap这个顶级流量中拉拢用户,还采取了一个很骚的操作——先上线SUSHI挖矿,后上线DEX功能。SUSHI前10万个区块的挖矿仅为Uniswap中的矿工提供机会。

前文提到,在Uniswap中注入流动性会获得对应交易对的LPToken作为凭证,Sushiswap就是在LPToken上做了文章。矿工将Uniswap的LPToken质押到Sushiswap就可以获得SUSHI的挖矿奖励,支持USDC/ETH、DAI/ETH、SUSHI/ETH等13个指定代币池的LPToken。

这对于参与Uniswap流动性挖矿的矿工来说,相当于在Uniswap的收益之外,凭空多出了一份SUSHI的空投,而且还是产量放大10倍的头矿,矿工们当然愿意把自己的LPToken都往Sushiswap中质押。

在10万个区块后,Sushiswap会把这13个代币池往自家迁移,届时Sushiswap的DEX本体才算正式上线,才能真正的在Sushiswap中进行挖矿和交易。

Sushiswap的行为完全是在别人的地盘上给自己拉用户,用额外的奖励吸引矿工的目光。在未来迁移之后,Uniswap的矿工多半也会转移阵线到Sushiswap,直接把Uniswap的流动性掏空。

这种套路被疯狂模仿,KIMCHI、NOODLE等一大批「美食」仿盘快速出现,然后快速崩盘,长则一天,短则几小时。

Sushiswap最大的不稳定因素在于SUSHI代币的线性无限增发,如果Sushiswap在迁移之后交易额不能持续上涨,分红不能持续增加,那么随着时间推移,无限增发的SUSHI代币的价值必然下跌。

⑥Curve

代币:CRV

亮点:稳定币DEX+流动性挖矿+聚合收益

官网:https://www.curve.fi/

Curve也是一个基于AMM的DEX,不过主要面向的是稳定资产交易,支持多种主流稳定币及renBTC、wBTC等BTC锚定币,低滑点、低手续费。最大的优势在于聚合收益。

矿工在Curve的收益比较多元,包括交易手续费抽成、额外的利息、代币奖励等,每个代币池的收益不同,如下图所示。

Curve的交易手续费很低,仅为0.04%,手续费和CRV奖励和前面的DEX一样,都是分给提供流动性的矿工。额外的利息来自于借贷协议或借贷聚合商,例如上文所提到的Compound,用户存入DAI或USDC到Curve的Compound池,系统将自动把资金放入Compound生息,转化为抵押凭证cDAI或cUSDC,用户相当于可以同时获得Curve和Compound的收益。上图中Y池是指存入Yearn生息,原理与Compound池类似,下文将会提及。

⑦Yearn

代币:YFI

亮点:理财聚合器

官网:https://yearn.finance/

Yearn.finance前身为iearn.finance,是一个支持多种DeFi协议的稳定资产聚合理财平台,会在协议间自动移仓以帮助储户获取最高的理财收益。平台聚合了Compound、dYdX、Aave、DDEX协议,用户抵押到Yearn时,平台会将资金自动分配至目前收益最高的协议下,并生成抵押凭证yToken,用户可以通过yToken取出本金及收益。相当于一个全自动的理财经理。

除此之外,Yearn还有一个产品是Vaults,用户存入资金后,系统会自动使用相关策略来为用户博得理财收益。比如Yearn与Curve合作推出的Y池,持有yToken的用户可以在Yearn获得理财收益的同时,放入Curve的Y池获得流动性奖励,并挖到的CRV再次放入Yearn进行理财。

Yearn的优势在于其可组合性,能够减少用户决策成本和多重操作成本,快速寻得最高收益。

Yearn的治理代币是YFI,团队没有任何预留,全部通过挖矿产生,前段时间43天上涨万倍的就是它。

既然提到了YFI,就不得不说一下它的分叉项目YFII。Yearn前期是在国外小范围的启动,传到国内时YFI的3万总量已经挖的差不多了,且筹码非常集中,在提案申请增发无果之后,国人自己分叉出了YFII,和YFI一样无预挖,基本玩法相同,现在热度和市值也很高,算是一个比较成功的分叉项目。

对现行DeFi市场的看法

如果你已经坚持看完了上文的所有项目,会发现除了Uniswap外,其他项目都发了币,尤其是SUSHI、YFI等几个采用流动性挖矿的项目,他们的币都是根据用户质押资产来生成,看起来非常像是免费的「空投」。而这些币的实际价值也很难界定,除了SUSHI有一点分红的属性之外,其他代币均为单一的治理型代币,「治理」真的会让币本身有那么高的价值吗?

如果这些币和现在CEX的平台币做对比,这些币的价值是远远低于平台币的。平台币背后有CEX的营收作为支撑,这些营收会给平台币赋能,比如持币能分红、抵扣手续费、参与IEO等。而DeFi项目往往是没有「平台营收」这个概念的,所有的手续费都已经发给矿工了,那么支撑这些币价值的,就只有用户们的去中心化「信仰」,和市场FOMO情绪引发的「泡沫」。

另外,现有的流动性挖矿DeFi项目的玩法都是质押资产进行挖矿,本质上金钱等于算力,早期矿工和大资金用户将拿走大量的筹码,散户都是陪跑的,所谓的「去中心化」也只不过是换了壳的资本垄断。

所以币萌君的建议是,挖矿可以挖,赚到的手续费是真金白银,挖到的治理代币则不要抱太大幻想,更不要在二级市场接盘。市场趋势好的时候也许这些币能让你暴富,市场趋势一旦掉头,这些币就有可能归零。

流动性挖矿虽然是一种「持币免费拿空投」的行为,但也并非稳赚不赔,要注意以下两个问题:

1.矿工费成本。以太坊公链的矿工费比较高,在拥堵的时候一次操作就要上百人民币,完成一整套的挖矿操作直至收益到账钱包,可能要付出半个ETH。所以挖矿时不要分批进场,最好所有资金一步到位。对于小资金用户来说,不建议参与,因为很难收回矿工费成本。

2.安全风险。DeFi项目建立在智能合约上,其本质是一堆代码,很有可能出现安全问题,比如黑客攻击、开发者暗藏后门等,此类事件很多,百度一下到处都是。所以在参与挖矿时,要尽量选择已在专业机构进行过安全审计的项目,不然很有可能损失你的本金。

不过DeFi市场的迭代速度很快,项目的开发速度也很快,安全审计却很慢,这就导致大部分新DeFi项目都没有提交审计,或者提交了审计还没有收到结果。

有条件的玩家还是尽量自己检查一下项目的代码,没有条件的用户就尽量选择头矿,因为头矿收益高,而且早期不易出现安全问题,项目的风险一般是随着时间推移而逐渐变大的。

DeFi有价值,但现有的DeFi项目却不一定,大部分项目都是在利用DeFi的热度来发币,相当于一种新的代币分发模式,或者说是空气币分发模式。短期内DeFi项目还有炒作的空间,但很快就会像2017年的ICO、2018年的交易即挖矿、2019年的IEO和模式币一样,短暂高光之后归于尘土。

币萌君对于DeFi市场是抱有期待的,相信上文MakerDAO、Uniswap、YFI这些有实用价值的项目会发展壮大,也相信会有更多新创意和优质项目涌现。至于那些乱七八糟的仿盘项目,顶多基于好奇心和投机心理随便玩玩,对于他们的价值并不认可。或许在不久之后,泡沫破裂会席卷整个DeFi市场,但也要感谢这些泡沫为DeFi引来了大量用户,为去中心化思想的延伸作出了贡献,为以后的发展奠定了基础。

废话部分

大家好,我又回来了。

在币萌公众号停更之前,币萌君跳出了传统行业,正式跑到了币圈玩耍,直至现在。在这一年多的时间里,无论是「币」、「链」还是「盘」都接触了很多,对于这个行业也有了全新的认知,未来会继续秉承「看币萌不懵B」的初心,以最通俗易懂的方式为大家解读区块链与加密市场,感谢大家的关注与支持。

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